Definición Beta de Finanzas | Ventajas y desventajas de Beta El director financiero estratégico

Definición Beta de Finanzas | Ventajas y desventajas de Beta El director financiero estratégico
13 enero, 2021

La definición de beta financiera, o coeficiente beta, mide la sensibilidad de un activo a los movimientos en el mercado de valores en general. Es una medida de la volatilidad del activo en relación con el mercado de valores.

Para calcular la beta de un activo, utilice el análisis de regresión para comparar los rendimientos históricos del activo con los rendimientos históricos del mercado de valores. Muchos a menudo calculan la beta utilizando al menos cinco años de datos históricos.

Un activo con una beta de uno fluctuará con el mercado de valores en general. Considerando que, un activo con una beta superior a uno es más volátil que el mercado de valores. Un activo con una beta menor que uno es menos volátil que el mercado de valores. Además, un activo con un coeficiente beta negativo se mueve a la inversa del mercado de valores. Beta se utiliza para calcular el rendimiento esperado de un activo en el modelo de precios de activos de capital.

Ventajas y desventajas de Beta

La ventaja de usar beta es que es una forma útil de medir la volatilidad de un activo en relación con el mercado de valores en general. La desventaja de usar beta es que se basa en datos históricos y puede que no sea necesariamente un predictor preciso de la volatilidad futura.

Beta de acciones

La beta de las acciones mide la sensibilidad de las acciones a los movimientos en el mercado de valores en general. Las acciones más volátiles tienen una beta superior a uno; Las acciones menos volátiles tienen una beta menor que uno.

Por ejemplo, si una acción tiene una beta de 1,5 y el rendimiento del mercado de valores general aumenta un 10%, se espera que el rendimiento de esta acción aumente un 15%. (15% = 1,5 x 10%). Si una acción tiene una beta de .5 y el rendimiento del mercado de valores en general aumenta un 10%, se espera que el rendimiento de esta acción aumente solo un 5%. (5% = .5 x 10%). Si una acción tiene una beta de -1 y el rendimiento del mercado de valores en general aumenta en un 10%, se espera que el rendimiento de esa acción disminuya en un 10%. (-10% = -1 x 10%).

Beta de la cartera

También puede utilizar beta para medir la volatilidad de una cartera completa. La beta de una cartera es simplemente un promedio ponderado de los activos dentro de la cartera.

Por ejemplo, si el 50% de la cartera está compuesto por un activo con una beta de .5, y el otro 50% de la cartera está compuesto por un activo con una beta de 2, entonces la beta de la cartera sería 1.25. (1,25 = (.5 x .5) + (.5 x 2)).

De manera similar, si el 25% de la cartera está compuesto por un activo con una beta de .5 y el otro 75% de la cartera está compuesto por un activo con una beta de 2, entonces la beta de la cartera sería 1.625. (1,625 = (0,25 x 0,5) + (0,75 x 2)).

Beta de la cartera de mercado

La beta de la cartera de mercado es siempre una. Debido a que beta mide la sensibilidad de un activo a los movimientos de la cartera de mercado general, y la cartera de mercado obviamente se mueve precisamente consigo misma, su beta es uno.

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